人民币汇率期货
定义
交易所首只推出的期货为美元兑人民币 () (USD/CNH)
CNH [即 CNY(HK)] 为在交易的人民币代号
为何需要人民币货币期货?
港交所的人民币期货可作为人民币汇率风险的避险工具
以下情况都可能面对人民币汇率风险:
当投资者转换人民币成美元以购买美元资产 (如外国商品期货、外币债券、外国房
地产等)
与海外商家贸易，应收或应付账为美元
投资股票市场，转换人民币成港币
子女到海外留学而预计需要美元/其他外币作学费及生活费
人民币的汇率波幅均影响你的预算
性质
人民币货币期货的主要优点
在合约到期时以本金的交收
· 全球首只人民币可交收货币期货合约
· 合约以人民币报价，收取金及结算
投资人民币货币市场或外汇风险避险
· 投资者可以藉美元兑人民币期货投资于人民币货币市场或人民币外汇避险
· 由于离岸人民币的用途并没有任何，因此，市场能真正反映离岸人民币
的供求
采用银行同业外汇报价标准
· 合约采用银行同业外汇报价标准
· 即每美元兑人民币(如每1美元兑换6.2486人民币)
以美元兑换人民币实货
· 在到期日，以财资市场公会的每美元兑人民币即期定盘价，按合约内容
的美元合约价值以人民币进行实货交收。
xxx效应
· 期货合约买卖以金作为入市门坎
· 金为合约价值的一小部分
·金(约1 – 2%或人民币7,000至13,000元)
· 提供一个具规范及价格透明度高的交易市场
集合全球参与者的市场
· 银行，基金，人民币贸易用家及个人投资者
· 汇集于交易所进行合约买卖
低对手风险
· 期货结算有限公司作为每交易的中央对手，减轻交易的对手风险
市场庄家提供流通量
· 庄家将为市场提供连续相向的报价，提高交易流通量
结算、交收及风险管理安排
结算货币
· 变价调整，金，交易和结算费用将以人民币结算
结算银行账户
· 结算所参与者需要保持人民币和美元的银行账户在指定的结算银行
最后结算程序
· 参与者须以美元及人民币进行本金结算
· 短仓持有人以付出美元结算 (即卖方)
· 长仓持有人缴付以最后结算价计算的人民币金额结算 (即买方)
最低结算货币要求
· 每个CCMS抵押品账户中至少百分之五十的美元兑人民币期货按金要求必须以结算货
币(即人民币)现金支付。余下的按金要求则可以其他形式的认可抵押品支付。
应用
人民币货币期货的合约细则
-美元兑人民币()期货
合约细则
合约金额
100,000美元
交易代码
CUS
报价
每美元兑人民币
(如1美元兑人民币6.2486元)
最低波幅
人民币 0.0001 (小数点后第4个位)
合约月份
现月、下三个月及之后的三个季月(即三月、六月、九月及十二月)
结算方式
· 由卖方缴付合约指定的美元金额
· 买方则缴付以最后结算价计算的人民币金额
交易时间
上午9时至下午4时15分 (时间)
最后交易日交易时间: 上午9时正至11时正
(期货交易时间可于未来伸延至收市后期货交易时段)
最后结算日
合约月份的第三个星期三
最后交易日
合约最后交易日为最后结算日之前两个营业日
最后结算价
最后交易日上午11时15分由财资市场公会公布的美元兑人民币()即期汇率定盘价
汤森透交易代码 <CNHFIX=>
持仓限额
直至最后交易日(包括该日)的五个营业日内，所有合约月份合约净额8,000 张，及
大额未平仓合约
于任何一个合约月份，500张未平仓合约
假期表
根据假期表交易
全球首只可交收人民币的期货品种将于9月17日(本周一)开始上线交易。根据联交所在网站上公布的人民币合约相关细则，人民币期货合约将以美元兑人民币汇价为参考;每张合约价值10万美元，只需支付1.24%的金，即每张合约金约为8000元人民币;合约的金、结算交易费用均会以人民币计价。按照上述规则，人民币期货对投资者设置的入围门槛并不高，只要8000元即可入场交易，而且投资者可以用近80倍的xxx撬动资金;并且汇率以 0.0001为单位波动，波动一个价位相当于10美元，扣掉手续费十几块，赚一个价位相当于赚五十块人民币，相对于本金8000元来讲，一个价位即可赚千分之六。
相比国内商品期货和股指期货来说，人民币期货的低门槛和高xxx，除了可以吸引金融机构、进出口企业外，个人投资者也可以入手，那么投资者是否可以方便地参与其中呢?国元证券公司工作人员陈先生()告诉记者，人民币货币期货交易主要面向在港人民币资金，只要开立了股票期货账户，公司便会派境外专员上门为投资者办理开户手续，然后进行网易。从今天开始，投资者可以在期货交易软件上看到人民币期货合约的报价。
招商期货()的负责人表示，前去咨询人民币期货的投资者不少，既有散户也有企业，市场对这样一个可以降低人民币汇率风险、增加投资回报的工具需求很大。