低波动性投资

低波动性投资

低波动率投资是一种购买低波动率证券并避免高波动率证券的投资方式。这种投资方式利用了低波动性异常。根据金融理论,风险和回报应该正相关,但实际上并非如此。低波动性投资者的目标是获得类似市场的回报,但风险较低。这种投资方式也称为最小波动率、最小方差、管理波动率、精明Beta、防御性和保守性投资。

批评

如果它的普及导致其优势是任何投资策略可能会随着时间的推移无效被判出局。低波动性投资也可能是这种情况,并且有些迹象表明低波动率股票在2010年代后期的高估值。其他人指出,低波动性与众所周知的价值投资风格有关。例如,在网络泡沫破灭之后,价值股提供了类似于低波动率股票的保护。最后,与其他股票相比,低波动率股票也往往具有更大的利率风险。批评和讨论主要在各种学术金融期刊中找到,但投资者注意并为这场辩论做出了贡献。

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